اخبار

بررسی وضعیت بنیادی شرکت لیزینگ ایران و شرق (ولشرق)

بررسی وضعیت بنیادی شرکت لیزینگ ایران و شرق (ولشرق)
به گزارش اقتصادنما، قرار است ، روز شنبه مورخ 15/07/1396 تعداد 30 میلیون سهم (معادل 10 درصد) از سهام شرکت لیزینگ ایران و شرق (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار دوم فرابورس

 

 تحلیل بنیادی شرکت لیزینگ ایران و شرق (ولشرق)

معرفی شرکت
به گزارش اقتصادنما،شرکت لیزینگ ایران و شرق در تاریخ 25/04/1384 تحت شماره 250731 در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. موضوع فعالیت شرکت طبق مفاد اساسنامه عبارت است از مبادرت به خرید کالاهای سرمایه‌ای اعم از منقول و غیر منقول گران قیمت، انواع خودروی سواری و کار، تجهیزات و ماشین‌آلات سبک و سنگین و کالاهای مصرفی با دوام و واگذاری آنها در قالب عقود اجاره به شرط تملیک، اجاره عملیاتی و یا فروش قسطی.
خدمات لیزینگ
ساختمانهای اداری (مطب و دفتر کار)
با توجه به نرخ صعودی رشد جمعیت و افزایش روزافزون ارزش مسکن نیاز به استفاده از تسهیلات اعتباری در این حوزه ضروری به نظر می رسد بنابراین ارائه تسهیلات مالی از سوی شرکت لیزینگ ایران و شرق در این زمینه گام کوچکی در راستای کاهش دغدغه‌های مشتریان این بخش است.
تجهیزات و تاسیسات ساختمانی
حق داشتن مسکن و سرپناه مناسب پس از هوا، غذا، و پوشاک یکی از مهمترین و اساسی ترین نیازها برای زندگی با عزت و کرامت انسانی است. با توجه به  متقاضیان فراوانی که در این قسمت وجود دارد شرکت لیزینگ ایران و شرق درصدد است تا تسهیلات مالی در اختیار متقاضیان این بخش برای خرید تجهیزات و تاسیسات ساختمانی نظیر آسانسور، چیلر و ... جهت تکمیل پروژه های ساختمانی قرار دهد.
تجهیزات اداری
با توجه به روند روزافزون کاربرد رایانه و فن‌آوری اطلاعات در شرکتهای تولیدی و خدماتی و تاثیر انکارناپذیر آن بر کلیه جوامع زندگی بشر و نیز بر بهره‌وری سازمانی، شرکت لیزینگ ایران و شرق درصدد است تا تسهیلات مالی در اختیار متقاضیان این بخش برای خرید محصولاتی مانند: سرورها، رایانه‌ها و … قرار دهد
تجهیزات پزشکی
توسعه بهداشت و رفاه عمومی و ارتقاء آن در اقصی نقاط کشور برای مردم، مسئولان و مدیران این بخشها بسیار مهم است. شرکت لیزینگ ایران و شرق با درک این مهم، اعطای تسهیلات برای خرید تجهیزات سرمایه‌ای مدرن و فوق پیشرفته مطب پزشکان، کلینیکها، بیمارستانها و موسسات پزشکی را مدنظر قرار داده است.
تجهیزات و ماشین آلات صنعتی و تولیدی
صنایع کوچک و بزرگ، کارگاهها و کارخانجات تولیدی، برای ارتقاء کمی و کیفی محصولات خود، نیازمند خرید و نوسازی دستگاهها و خطوط تولیداند. به همین منظور شرکت لیزینگ ایران و شرق، با پیش‌بینی اعطای تسهیلات به صاحبان صنعت، به ایشان برای ارتقای توان تولید کمک می کند و امکان بکارگیری دستگاهها و ماشین آلات پیشرفته با تکنولوژی روز را فراهم می آورد.
خودروهای کار و سنگین
حمل و نقل اساس تحرک اقتصادی قلمداد می گردد. با توجه به قرار گرفتن ایران در شاهراه ارتباطی غرب به شرق اوراسیا، اهمیت راهبردی برای این منطقه از نظرحمل و نقل متصور است. متاسفانه فرسوده بودن ناوگان حمل و نقل زمینی، دریایی و هوایی مشکلات متعددی را از نظر هزینه های سوخت، تعمیر و نگهداری و از همه مهمتر سوانح جاده ای ایجاد می کند. بر این اساس شرکت لیزینگ ایران و شرق درصدد است تا تسهیلات مالی در اختیار متقاضیان این بخش برای خرید ماشین‌ آلاتی مانند: انواع کامیون، اتوبوس، مینی بوس و  کشنده و… قرار دهد.
ماشین آلات عمران و راهسازی
انجام پروژه‌های عمرانی و راهسازی یکی از شاخصه‌های اقتصادهای توسعه یافته است با توجه به ضعفهای اساسی که در حوزه‌ی عمران و راهسازی و نیز متقاضیان فراوانی که در این قسمت وجود دارد شرکت لیزینگ ایران و شرق درصدد است تا تسهیلات مالی در اختیار متقاضیان این بخش برای خرید ماشین‌ آلاتی مانند لودر، گریدر، بیل و…قرار دهد.
سرمایه و سهامداران شرکت
سرمایه شرکت مبلغ 300,000 میلیون ریال، شامل 300 میلیون سهم یکهزار ریالی میباشد.ترکیب سهامداران به شرح ذیل می باشد:

 

 

 

 

 

 شرکت سرمایه گذاری تدبیر تنها ترین سهامدار شرکت می باشد.

 

 بررسی هزینه های تامین مالی

هزینه های تامین مالی(تسهیلات)

منابع دریافت

تارخ دریافت

مدت (ماه)

مبلغ(م.ریال)

نرخ سود(درصد)

هزینه مالی واقعی 12 ماهه95

هزینه مالی واقعی 6 ماهه 95

درصد پوشش

هزینه مالی پیش بینی 96

هزینه مالی واقعی 6 ماهه 96

درصد پوشش

بانک ملت

1396/03/24

3

40,000

19

6,529

2,546

39%

8,400

4236

50%

بانک پارسیان

1395/08/02

12

150,000

18

30,513

19,097

63%

27,000

13537

50%

بانک سینا

1395/12/03

12

50,000

18

0

0

0%

7,200

2077

29%

کارمزد

1394/10/01

0

0

0

9

6

67%

9,000

11

0%

اوراق مشارکت

1396/07/01

36

240,000

18

0

0

0%

10,800

0

0%

سایر منابع

1394/10/01

0

0

0

51,564

514

1%

63,105

12813

20%

جمع



480,000


88,615

22,163

25%

125,505

32,674

26%

 

  همانطور که مشاهده می کنید هزینه مالی محقق شده برای سال مالی 95 رقم 8.8 میلیارد تومان است و در 6 ماهه نخست سال مالی 25 درصد آن یعنی رقم 2.2 میلیارد تومان آن محقق شده است. شرکت پیش بینی کرده است با توجه به تسهیلات دریافتی از بانک های مختلف برای سال مالی 96 رقم 12.5 میلیارد تومان هزینه مالی داشته باشد که نسبت به سال 95 ، 42 درصد افزایش یافته است. شایان ذکر است که کل این هزینه مالی از تسهیلات مالی سال جاری می باشد . همچنین شرکت موفق شده است در 6 ماهه نخست سال مالی 96، 3.2 میلیارد تومان این پیش بینی که معادل 26 درصد می باشد را محقق نماید .همچنین درصد پوشش 6 ماهه سال 96 نسبت به سال 95 تغییر چندانی نداشته است .

 

 

 

 

 

 

 همانطور که مشاهده می نمائید 50 درصد از هزینه های تامین مالی به سایر منابع و 22 درصد آن به بانک پارسیان تعلق دارد .



بررسی منابع و مصارف

 

منابع و مصارف


واقعی سال 95

پیش بینی 96

موجودی نقد ابتدای دوره

2,100

87,500

منابع



تسهیلات بانکی

-

389,420

پیش دریافتها

-

-

وصول اقساط (اصل و فرع)

-

562,570

افزایش سرمایه

-

-

سایر

717,964

7,680

جمع منابع

717,964

959,670

مصارف



پرداخت بابت عملیات لیزینگ

74,605

765,867

پیش پرداختها

-

-

پرداخت اصل و فرع تسهیلات بانکی

5,000

140,907

پرداخت سود سهام

-

-

پرداخت بابت هزینه های جاری

-

26,100

سایر

6,959

73,827

جمع مصارف

86,564

1,006,701

مانده نقد پایان دوره

87,500

40,469

 

 

 

 

 

 

 59 درصد از منابع شرکت را وصول اقساط(اصل و فرع) شامل می شود.

 

 

 

 

 

 پرداخت بابت عملیات لیزینگ بیشترین سهم را در مصارف شرکت نشان می دهد.



بررسی درآمد حاصل از ارائه خدمات لیزینگ

 

درآمد حاصل از ارائه خدمات لیزینگ (ارقام میلیون ریال)

شرح

واقعی سال 95

پیش بینی سال 96

سود اقساط مربوط به قرارداهای سال جاری

22,681

53,369

سود اقساط انتقالی از یک سال قبل

36,957

96,970

سود اقساط انتقالی از دو سال قبل

16,187

6,487

سود اقساط انتقالی از سه سال قبل

4,871

1,952

سود اقساط انتقالی از سالهای قبل

5,634

2,258

سایر درآمد حاصل از عملیات لیزینگ

106,710

124,378

جمع درامد حاصل از عملیات لیزینگ

193,040

285,414

سایر در آمدهای عملیاتی

-

-

درآمدهای غیر عملیاتی

-

-

جمع

193,040

285,414

 

 

 همانطور که مشاهده می کنید جمع درآمد حاصل از عملیات لیزینگ برای سال 96 رقم 28.5 میلیارد تومان پیش بینی شده است که نسبت به سال گذشته که رقم 19.3 میلیارد تومان بوده است نزدیک به 48 درصد افزایش یافته است. شایان ذکر است از کل رقم 28.5 میلیارد تومان درآمد عملیاتی، 12.4 میلیارد تومان ( معادل 44 درصد ) ان مربوط می شود به درامد حاصل از لیزینگ و الباقی آن مربوط می شود به سود اقساطی سال جاری و سال های گذشته.
بررسی سود وزیان

 

بررسی صورت و زیان شرکت لیزینگ ایران و شرق

شرح

ارائه شده توسط شرکت

واقعی 12 ماهه 95

واقعی 6 ماهه 95

پیش بینی 96

واقعی 6 ماهه 96

درصد پوشش

درامد حاصل از عملیات لیزنگ

193,040

72,874

285,414

102,176

36%

هزینه تامین منابع مالی عملیات لیزینگ

(88,615)

(22,163)

(125,505)

(32,674)

26%

سود ناخالص

104,425

50711

159,909

69,502

43%

هزینه های اداری، عمومی و فروش

(23,513)

(11,109)

(31,194)

(13,226)

42%

خالص سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی

0

0

0

0

0%

سود عملیاتی

80,912

39,602

128,715

56,276

44%

هزینه های مالی

0

0

0

0

0%

درآمد سرمایه گذاریها - غیر عملیاتی

12,163

6,443

6,295

3,717

59%

خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی

0

0

0

0

0%

سود (زیان) عملیات در حال تداوم قبل از مالیات

93,075

46,045

135,010

59,993

44%

مالیات بر درآمد

-17410

-5940

-28,270

-11,197

40%

سود (زیان) خالص

75,665

40,105

106,740

48,796

46%

سود عملیاتی هر سهم

270

132

429

188

44%

سرمایه

300,000

300,000

300,000

300,000

100%

سود (زیان) خالص هر سهم (ریال)

252

134

356

163

46%

 

 

 شرکت لیزینگ ایران و شرق با سرمایه 300 میلیارد ریال و با سال مالی منتهی به 30 /9/ 96 ، سود هرسهم سال مالی 96 را مبلغ 356 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به سود سال 95، 41 درصد افزایش یافته است. افزایش 47 درصدی درآمد حاصل از عملیات لیزنگ ، علت اصلی افزایش سود شرکت بوده است. همچنین شرکت در 6 ماهه نخست سال مالی 163 ریال از سود پیش بینی شده سال 96 که معادل 46 درصد می شود را پوشش داده است . درصد پوشش عملکرد 6 ماهه شرکت در سال 95 در حدود 53 درصد بوده است .
سود عملیاتی پیش بینی شده برای سال مالی 96 رقم 429 ریال برای هر سهم می باشد که نسبت به سال 95 نزدیک به 60 درصد افزایش یافته است . همچنین شرکت موفق شده است در 6 ماهه نخست سال 96 ، 188 ریال ( معادل 44 درصد) از سود عملیاتی پیش بینی شده را محقق نماید.
شرکت در 9 ماهه نخست سال مالی یعنی در عملکرد منتهی به شهریور 96 موفق شده است ، 50 درصد از درآمد پیش بینی شده که معادل رقم 14.3 میلیارد تومان است را محقق نماید.که بر این اساس شرکت باید در 3 ماهه باقی مانده سال مالی 50 درصد از درامد پیش بینی شده را محقق نماید. در همین راستا شرکت اعلام کرده است با توجه به دریافت تسهیلات به میزان 80 میلیارد ریال از بانک ملت و همچنین انتشار اوراق مشارکت به مبلغ 240 میلیارد ریال و از طرفی در شرایطی که بابت اعطا تسهیلات به مشتریان براساس اسناد موجود در طی مدت 3 ماه باقیمانده از سال مالی مبلغ 210 میلیارد ریال منابع جدید در اختیار این شرکت قرار می گیرد ، که با اعطا تسهیلات به مشتریان جدید، سود پیش بینی شده محقق خواهد شد.
روند سودآوری

 

 

 

 

 همانطور که مشاهده میکنید سودآوری شرکت با روند رو به رشدی همراه بوده است.سود خالص پیش بینی96 با مبلغ 107 میلیارد ریال نسبت به سال 95 با افزایش 30 درصدی همراه بوده است.
 نقدینگی مورد نیاز جهت خرید سهم در عرضه اولیه
قرار است ، روز شنبه مورخ 15/07/1396 تعداد 30 میلیون سهم (معادل 10 درصد) از سهام شرکت لیزینگ ایران و شرق (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار دوم فرابورس ایران در نماد ولشرق 1 به روش ثبت سفارش،عرضه شود.دامنه قیمتی پیشنهادی در بازه 1,433 تا 1,570 ریال خواهد بود و حداکثر سهامی که برای هر کد در نظر گرفته شده است 400 سهم می باشد که در این صورت حداکثر میزان نقدینگی مورد نیاز برای هر کد در صورتی که در سقف قیمت پیشنهادی کشف قیمت شود، 632,000 ریال خواهد بود.با توجه به موارد بررسی شده و تعداد محدود سهام انتظار داریم سهم در سقف دامنه پیشنهادی با افزایش تقاضا همراه شود که در این صورت P/Eسهم نزدیک به 4.4 مرتبه می باشد و انتظار می رود سهم حداقل بازدهی 50 درصد را به سهامدران بدهد .شایان ذکر است که اگر تعداد شرکت کنندگان در عرضه اولیه را همانند عرضه های گذشته درنظر بگیریم و سهم در قیمت 1,570 ریال کشف قیمت شود ،میزان نقدینگی مورد نیاز برای هر کد در حدود 450،000 ریال خواهد بود.
تهیه و تنظیم : تیم تحلیل اقتصادنما

۱۵ مهر ۱۳۹۶ ۱۲:۲۵
وب سایت اقتصاد نما |
تعداد بازدید : ۱,۲۷۸
کد خبر : ۱,۶۲۱

نظرات بینندگان


تعداد کاراکتر باقیمانده: 500
نظر خود را وارد کنید