اخبار

ارزش ذاتی هر سهم توسعه معادن و فلزات چقدر است؟(ومعادن)

ارزش ذاتی هر سهم توسعه معادن و فلزات چقدر است؟(ومعادن)

برآورد خالص ارزش دارایی های شرکت توسعه معادن و فلزات (ومعادن)

1. معرفی شرکت:
به گزارش اقتصاد نما، شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات (سهامی عام) در تاریخ ۵ اسفندماه ۱۳۷۴ تحت شماره ۱۱۹۸۶۹ در اداره ثبت شرکت ها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسیده است.موضوع فعالیت شرکت عبارت است از تأسیس، خرید، مشارکت در تأمین منابع مالی و سرمایه گذاری در انواع شرکت ها، موسسات و احدهای صنعتی و معدنی، ساختمانی، کشاورزی، خدماتی و انجام فعالیت های مالی و اعتباری در داخل کشور و همچنین انجام کلیه خدمات مشاوره ای در زمینه های تولید، سرمایه گذاری، توسعه و تکمیل، برنامه ریزی و بودجه بندی، تأمین منابع مالی، بازاریابی و طراحی سیستم های مدیریتی، سرمایه گذاری در خارج از کشور بصورت مشارکتی و قبول و اعطا نمایندگی و انجام عملیات دیگری که بطور مستقیم و غیرمستقیم برای تحقق اهداف مزبور لازم می باشد.در سال ۱۳۷۷ این شرکت  به عنوان شرکت سهامی عام در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و هم اکنون سهام این شرکت تحت نماد ومعادن مورد معامله قرار  می گیرد.
2.    ترکیب سهامداران :

  

 

شرکت فولاد مبارکه با 37.69 درصد بیشترین سهم از ومعادن را نصیب خود کرده است.
نکته : بانک رفاه به وکالت از صندوق کارکنان فولاد اقدام به عرضه 16.1 درصد از سهام سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات کرد که بعد از رقابت دو متقاضی از طریق دو کارگزاری مبین سرمایه و صبا تامین، به صورت نقد و به ارزش 702 میلیارد تومان خریداری شد. این بلوک مهم توسط فولاد مبارکه و بابت تسویه بدهی 700 میلیارد تومانی بانک رفاه به صندوق فولاد خریداری شده تا مالکیت بزرگترین شرکت بورس از "ومعادن" 3.1 هزار میلیارد تومانی به بیش از 35 درصد برسد.این بلوک شامل بیش از 4 میلیارد و 993 میلیون و 413 هزار سهم بود که به قیمت هر سهم 1,247 ریال و به ارزش پایه 635 میلیارد تومان عرضه شده بود اما در نتیجه رقابت، بهای هر سهم به 1407 ریال افزایش یافت.
3.    تغییرات سرمایه
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 10 میلیارد ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش سرمایه طی سالهای متوالی به مبلغ 31,000میلیارد ریال افزایش یافته است.
 

 

 

 

4.    روند سودآوری 

 

 

 

 در این نمودار روند سود آوری شرکت طی چند سال اخیر قابل رویت است. شرکت در سال 92 با 898 میلیارد تومان دارای بیشترین سود خالص بوده است . همچنین سود خالص 3 ماهه سال 96 نسبت به سال 95 در حدود 38 درصد افزایش یافته است و به رقم 553 میلیارد تومان رسیده است .
5.    ترکیب پورتفوی از حیث صنعت :
صنایع استخراج کانه های فلزی و فلزات اساسی دارای بیشترین وزن در پورتفوی شرکت می باشند.سنگ آهن گل گهر و ملی صنایع مس ایران بیشترین وزن را در  پورتفوی شرکت تشکیل می دهند. ترکیب پورتفوی شرکت از حیث صنایع به شرح زیر می باشد:

 

 

 

 6.    پورتفوی بورسی :
پورتفوی بورسی شرکت بر اساس قیمت¬های فعلی مندرج در تابلوی بورس به شرح جدول زیر می باشد:

 

شرکت

تعداد سهام

درصد مالکیت

بهای تمام شده هر سهم (ریال)

ارزش بازار (ریال)

بهای تمام شده  (م.ریال)

ارزش بازار (م.ریال)

تغییر ارزش

درصد ترکیب

سنگ آهن گل گهر

۶,۵۹۷,۹۵۰,۳۱۴

22%

1,005

2,617

۶,۶۳۰,۹۴۰

۱۷,۲۶۶,۸۳۶

10,635,896

26%

ملی صنایع مس ایران

۲,۸۷۳,۶۲۱,۸۶۴

6%

1,796

2,123

۵,۱۶۱,۰۲۵

۶,۱۰۰,۶۹۹

939,674

20%

معدنی و صنعتی چادرملو

۴,۶۹۷,۳۰۱,۶۳۱

14%

1,099

1,589

۵,۱۶۲,۳۳۴

۷,۴۶۴,۰۱۲

2,301,678

20%

مجتمع فولاد خراسان

۲,۳۴۰,۱۰۷,۵۸۷

29%

1,303

3,996

۳,۰۴۹,۱۶۰

۹,۳۵۱,۰۷۰

6,301,910

12%

تامین مواد اولیه فولاد صبانور

۲,۶۳۱,۱۲۴,۲۷۸

90%

1,086

2,995

۲,۸۵۷,۴۰۱

۷,۸۸۰,۲۱۷

5,022,816

11%

کابلهای مخابراتی شهید قندی

۴۳۸,۶۸۶,۰۳۹

73%

1,984

2,365

۸۷۰,۳۵۳

۱,۰۳۷,۴۹۲

167,139

3%

آهن و فولاد ارفع

۶۰۹,۰۴۱,۶۲۱

20%

1,386

3,556

۸۴۴,۱۳۲

۲,۱۶۵,۷۵۲

1,321,620

3%

بانک سامان

۳۲۳,۶۸۶,۵۰۳

4%

2,356

827

۷۶۲,۶۰۵

۲۶۷,۶۸۹

494,917-

3%

معدنی وصنعتی چادر ملو (حق تقدم)

۸۷۹,۷۹۴,۳۹۲

3%

99

519

۸۷,۱۰۰

۴۵۶,۶۱۳

369,514

0%

گروه سرمایه گذاری صنایع و معادن فلات ایرانیان

۲۵,۷۲۹,۳۴۳

11%

2,847

3,074

۷۳,۲۵۱

۷۹,۰۹۲

5,841

0%

فولاد امیرکبیر کاشان

۵۷,۱۹۸,۹۱۴

7%

965

11,023

۵۵,۱۹۷

۶۳۰,۵۰۴

575,307

0%

فولاد مبارکه

۸۱۳,۵۴۳

0%

1,430

1,868

۱,۱۶۳

۱,۵۲۰

356

0%

سایر شرکتهای پذیرفته شده در بورس

۴۰,۷۰۴

0%

-

-

۲

۲

0

0%

جمع





۲۵,۵۵۴,۶۶۴

۵۲,۷۰۱,۴۹۸

۲۷,۱۴۶,۸۳۴

100%

 

 پرتفوی بورسی بیش از 79 درصد از سرمایه گذاری های شرکت را در بر می گیرد؛ همانطور که در جدول فوق قابل مشاهده است سنگ اهن گل گهر با 26 درصد بیشترین سهم را در این سرمایه گذاری داراست. همچنین سنگ اهن گل گهر بیشترین تاثیر مثبت و بانک سامان بیشترین تاثیر منفی را در محاسبه NAV ومعادن داشته¬اند.
7.    شرکتهای سرمایه پذیر :
شرکت صنعتی و معدنی چادرملو (سهامی عام)
شرکت معدنی و صنعتی چادرملو در سال 1371به ثبت رسیده است. محصولات این شرکت شامل کنسانتره سنگ آهن، گندله و سنگ آهن دانه بندی شده می باشد. در سال 1394 این شرکت 30 درصد تولید کنسانتره سنگ آهن در کشور را دارا بوده است. در حال حاضر شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات مالکیت 16/ 64  درصد سهام این شرکت را دارا می باشد.
شرکت معدنی و صنعتی گل گهر
شرکت معدنی و صنعتی گل گهر در سال 1370 در اداره ثبت شرکت های سیرجان به ثبت رسیده است. معادن این منطقه با ذخیره بیش از یک میلیارد تن، بیشترین ذخیره سنگ آهن را در کشور در اختیار دارند.
شرکت توسعه معدنی و صنعتی صبانور (سهامی عام)
این شرکت فعالیت خود را از ابتدای سال 1376 آغاز نموده است. این شرکت بزرگترین تولیدکننده سنگ آهن در غرب و شمال غرب کشور می باشد.
شرکت سنگ آهن گهرزمین (سهامی خاص)
به منظور بهره برداری از آنومالی شماره 3 واقع در منطقه گل گهر با برآورد ذخایری بالغ بر 643 میلیون تن و با عمر مفید بیش از 50 سال و در جهت برنامه ریزی برای استخراج سالانه 15 میلیون تن سنگ آهن، 10 میلیون تن کنسانتره و 10 میلیون تن گندله، شرکت سنگ آهن گهر زمین در سال 1383 در اداره ثبت شرکت های سیرجان به ثبت رسید.
شرکت آهن و فولاد ارفع (سهامی عام)
این شرکت در اسفندماه سال 1383 در اداره ثبت شرکت های تهران به ثبت رسیده است. محصولات تولیدی این شرکت شامل آهن اسفنجی و شمش فولاد هرکدام به ظرفیت 800 هزار تن می باشد.
شرکت گسترش کاتالیست ایرانیان (سهامی خاص)
این شرکت در آبان ماه سال 1390 تأسیس و به ثبت رسید. شرکت با هدف اولیه تولید 13 نوع از انواع کاتالیست ها شروع به فعالیت نمود و با توجه به محدودیت های موجود، تولید 9 نوع کاتالیست را در فاز اول هدف خود قرار داده است.در تیرماه سال 92 دستیابی به دانش فنی تولید کاتالیست اسید سولفوریک به ثمر رسید و حق اختراع کاتالیست مزبور به ثبت رسید. شرکت کک طبس (سهامی خاص)
این شرکت در سال 1383 تأسیس و در اداره ثبت شرکت های تهران به ثبت رسیده است. شرکت در آبان سال 83 موفق به اخذ مجوز تأسیس کارخانه تولید کک از ذغال سنگ به ظرفیت 450 هزار تن گردید. شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات مالکیت 51 درصد از سهام این شرکت را دارا می باشد.محصول شرکت شامل تولید کک از ذغال سنگ و فرآورده های جانبی آن شامل قطران، آلومینیوم، بنزن خام و اسید سولفوریک می باشد.
شرکت کارخانجات تولیدی شهید قندی (سهامی عام)
این شرکت در آبان سال 1363 به صورت سهامی خاص تأسیس گردید و در سال 1382 به شرکت سهامی عام تبدیل و در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد.
شرکت فولاد خراسان
این شرکت در آبان ماه سال 1369 در اداره ثبت شرکت های مشهد به ثبت رسیده است. بهره برداری از این شرکت با ظرفیت 600 هزار تن در ابتدای سال 1381 آغاز گردید. چشم انداز این شرکت دستیابی به ظرفیت 2 میلیون تن فولاد در سال می باشد.
8.    پورتفوی غیر بورسی :
پورتفوی غیر بورسی شرکت بر اساس ارزش برآوردی به شرح جدول زیر می باشد:

 

شرکت

تعداد سهام

درصد مالکیت

بهای تمام شده کل (م.ریال)

ارزش بازار کل (م.ریال)

افزایش ( کاهش )

درصد ترکیب

سنگ آهن گهر زمینی

1,659,687,083

20%

۱,۶۵۹,۶۸۷

۳,۳۱۱,۹۰۶

۱,۶۵۲,۲۱۸

24%

صنایع آهن و فولاد سرمد ابر کوه

1,575,000,000

35%

۱,۵۷۵,۰۰۰

۲,۵۰۸,۱۸۸

۹۳۳,۱۸۸

23%

گهر انرژی سیرجان

1,102,500,000

25%

۱,۱۰۲,۵۰۰

۱,۱۰۲,۵۰۰

۰

16%

توسعه آهن و فولاد گل گهر

700,000,000

10%

۷۰۰,۰۰۰

۷۰۰,۰۰۰

۰

10%

کک طبس

163,066,667

51%

۴۸۵,۷۷۶

۴۸۵,۷۷۶

۰

7%

گسترش کاتالیست ایرانیان

161,180,001

81%

۱۷۱,۰۱۲

۱۷۱,۰۱۲

۰

2%

بین المللی تولیدوتوسعه موادفلزی

1,100,000

0%

۱۲۵,۹۶۳

۱۵۴,۱۷۵

۲۸,۲۱۲

2%

احداث صنایع ومعادن سرزمین پارس

100,000,000

25%

۱۰۰,۰۰۰

۱۴۶,۲۵۰

۴۶,۲۵۰

1%

کاوند نهان زمین

100,000,000

10%

۱۰۰,۰۰۰

۱۰۰,۰۰۰

۰

1%

کارگزاری حافظ

41,000,000

21%

۴۴,۸۹۵

۱۲۴,۴۵۶

۷۹,۵۶۱

1%

صنایع آهن و فولاد توس

4,047,000

4%

۳۹,۳۳۷

۳۹,۳۳۷

۰

1%

سایر شرکتها

99,750,677

-

۷۸۶,۵۴۹

۹۱۸,۵۹۱

۱۳۲,۰۴۱

11%

جمع

۶,۸۹۰,۷۱۹

۹,۷۶۲,۱۸۹

۲,۸۷۱,۴۷۰

100%

 

 

 

شرکت های خارج از بورس بیش از 21 درصد از سرمایه گذاری های ومعادن را شامل میشود و عمده این سرمایه گذاری نیز با 24درصد در اختیار سنگ آهن گهر زمینی می باشد.

قابل ذکر است که در محاسبه ارزش بازار شرکت های غیر بورسی از EPS موجود در آخرین پیش بینی ارائه شده توسط ومعادن و P/E=7 استفاده شده و در موارد عدم دسترسی به اطلاعات فوق، ارزش بازار برابر بهای تمام شده شرکت در نظر گرفته شده است.

 

 

  

9.     بررسی صورت و زیان :

 

 

بررسی صورت و زیان شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات

شرح

ارائه شده توسط شرکت

واقعی 12 ماهه 95

پیش بینی 96

واقعی 3 ماهه

درصدپوشش

سود حاصل از سرمایه گذاری

4,077,939

5,320,104

8,265

0%

سود حاصل از فروش سرمایه گذاری

345,128

293,325

234,431

80%

سود حاصل از سایر فعالیتها

-

-

-

0%

جمع درآمدها

4,423,067

5,613,429

242,696

4%

هزینه های اداری، عمومی و فروش

(89,634)

(96,740)

(14,219)

15%

درآمد سرمایه گذاریها - عملیاتی

(336,508)

8,510

425

5%

سود عملیاتی

3,996,925

5,525,199

228,902

4%

هزینه های مالی

(5,788)

(3,900)

(783)

20%

خالص سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی

6,829

7,280

1,346

18%

سود (زیان) عملیات در حال تداوم قبل از مالیات

3,997,966

5,528,579

229,465

4%

مالیات بر درآمد

(623)

(1,430)

(152)

11%

سود عملیاتی هر سهم

143

178

7

4%

سود (زیان) خالص

3,997,343

5,527,149

229,313

4%

سرمایه

۲۷,۹۴۴,۷۷۰

31,000,000

31,000,000

100%

سود (زیان) خالص هر سهم (ریال)

143

178

7

4%

 

 

شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات  با سرمایه 31,000 میلیارد ریال سود هر سهم سال مالی 96 را 178 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به سال گذشته 24 درصد افزایش یافته است .این شرکت در واقعی 3 ماهه 7 ریال (معادل 4 درصد) از پیش بینی سود سال 96 را پوشش داده است.
10.    خالص ارزش دارایی¬های شرکت :
خالص ارزش روز دارایی های ومعادن در تاریخ 05/06/96 به ازای هر سهم 2,201 ریال است که در این تاریخ هرسهم این شرکت معادل 64 درصد از ارزش روز(1,418ریال)می باشد.

 

گزارش خالص ارزش  دارایی های شرکت توسعه ‌معادن‌ و فلزات‌



م.ریال

م.ریال

ارزش جاری پرتفوی بورسی

52,701,498


ارزش جاری پرتفوی غیر بورسی

9,762,189


جمع ارزش جاری پرتفوی


62,463,688

بهای تمام شده پرتفوی بورسی

(25,554,664)


بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی

(6,890,719)


جمع بهای تمام شده پرتفوی


(32,445,383)

ارزش افزوده پرتفوی


30,018,305

حقوق صاحبان سهام در تاریخ 31/03/96


35,218,694

سود تقسیمی ومعادن

(1,397,238)


سود حاصل از سرمایه گذاری

4,359,542


سود پرتفوی

36,868


ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری

-


جمع


 

38,217,866

ارزش خالص داراییها (م. ریال)


68,236,170

تعداد سهام (م. سهم)


31,000

ارزش خالص هر سهم (NAV) ریال


2,201

 

تهیه و تنظیم : تیم اقتصاد نما

۶ شهریور ۱۳۹۶ ۱۶:۵۱
وب سایت اقتصاد نما |
تعداد بازدید : ۷۳۹
کد خبر : ۱,۱۶۵

نظرات بینندگان


تعداد کاراکتر باقیمانده: 500
نظر خود را وارد کنید